股权架构的设计思路
在创业圈我们会经常听到股权相关的各种八卦,例如,西少爷股权纠纷,泡面吧分家等等,
股权架构在创业初期不重视设计是导致发展壮大后纠纷的重要原因。团队分配股权及架构设计,
根本上讲是要在分配和讨论的过程中,让合伙人从心眼里感觉到公平合理,赢得创业兄弟的由衷
认可。
1 股权架构设计的目标
创业企业要设计一个股权架构,总得来说是,有利于公司整体的快速发展,而不是个别股东利益
最大化:
1、维护创始人控制权。当然这种控制权是有益的,其目的是保障公司有一个最终的决策者。用
控制权,树立创始人在团队内部的影响力和话语权也是很有帮助的。
2、凝聚合伙人团队。现在,创业竞争的加剧、节奏的加快,联合创业的成功率远高于个人创业。
特别是在竞争白热化、智商情商财商遍地、每个团队都要夺命狂奔的 TMT 行业,更不可能在公
司发展的过程中再慢慢找人。股权架构的设计,要能够凝聚好合伙人,那样,才能让团队更有竞
争力。
3、让员工分享公司财富效应。有创始人和合伙人,对一个快速发展的创业企业来说还不够,需
要有积极努力的员工,才能完成创业的使命。
4、促进投资者进入。现在创业创新,很大一个特点就是有资本的助力,
所以股权架构设计要考
虑资本如何进入,因为投资人投出巨额资金,但往往只是占小股东,所以需要有一些特设的安排。
最后,也不能设计的股权架构构成公司上市障碍。以前在国内 IPO 很难,但是随着证券法的修改,
在本土的资本市场,创业创新企业也会更加低门槛的上市,
但是合规的要求不会降低,不能有法
律的硬伤,特别是在股权架构方面。
2 股权架构类型
首先讲一下股权架构的几种类型,据实务经验和研究,总结出三种股权架构类型,
一是一元股权架构,
二是二元股权架构,
三是 4X4 股权架构。
1 一元股权架构这种是指股权的股权比例、表决权(投票权)、分红权均一体化。在这种架构下,