民营企业的股权架构设计
当企业发展到一定规模时,企业需要做股权架构的重新梳理,否则就会存在诸多
的问题,如造成多交个人所得税、资金转移通道难以打通等问题。
一、走一步看一步的股权结构模式
股权方面,民营企业最常见的情况就是随着企业的发展与壮大,根据需要逐步增
加公司、注册新公司。并且绝大多数企业都是用自然人(如老板、老板娘或者老板的
亲戚熟人)当股东,很少用法人企业当股东。
案例-某企业集团的扩张路线图
广东某企业成立了 21 周年,主营业务为家具生产制造与商业地产。下属有 GH
家居开发股份有限公司、年营业额 1 亿左右的家具制造公司、年营业额 2000-3000
万木工制板等,共 21 家企业。
最早 90 年代一直是生产家具的企业,从 2006 年开始自营进行木材贸易(可以
取得发票,降低成本,并可供应兄弟厂家),其中苏州办事处年营业额 5000 万左
右。后又单独成立销售公司(广东 HZ 家具有限公司)。
2003 年,某州家具市场要倒闭,应政府的建议老板就买了过来,企业开始介入
了商业地产板块。
2009 年,进入广西,拿了 200 亩地用来建设家具市场,但实际用不完 200
亩,于是成立了城市综合体,SHOPPINGMALL、汽车城、酒店、GXGH 集团有限
公司。并派生出:房地产、酒店、物业、KY 国际大酒店等(2 个酒店)。
2013 年,收购广东 FT,塑料包装公司,这两家公司约 5000 万左右营业额(主
要看重其公司的土地,在某市中心唯一核心的工业用地)。
2013 年在某州,又用董事长个人名义投资收购 MDJ 百货商场……
在上述案例中,导致的结果是董事长、董事长夫人以及董事长的弟弟三人,累计
持有了 21 家公司股份,并且大多数情况下是董事长及夫人持有公司 95%的股份,董事
长弟弟持有 5%的股份。
这样导致的结果是,企业的扩张发展过程中,未能形成关联,每一家企业就像是
一叶小舟,众多企业很难形成战斗力。如果能把这些企业通过股权改造,形成合力,
建立一个航母舰队。